Calculadora de jubilación

Cómo funciona esta calculadora

Preguntas frecuentes

¿Por qué la calculadora trabaja en dinero de hoy (términos reales)?

Porque planificar la jubilación abarca décadas, y en ese horizonte la inflación deja sin sentido las cifras nominales. Al usar una rentabilidad real, es decir, la rentabilidad después de inflación, cada resultado se expresa en el poder adquisitivo de hoy: unos ingresos proyectados de 2.000 al mes significan lo que 2.000 compran ahora. Esto evita además un error de doble conteo muy común, en el que la inflación se resta dos veces, una de la rentabilidad y otra de los ingresos. Introduce una rentabilidad real (una cartera diversificada de renta variable ha entregado históricamente en torno a un 4 o 5% real en periodos largos) y precios de hoy para los ingresos y la pensión, y las cuentas se mantienen coherentes.

¿Qué tasa de retiro debería usar?

La tasa de retiro es la parte de tu cartera que retiras como ingreso en el primer año de jubilación, con la intención de sostener ese gasto en el tiempo. El famoso 4% viene del estudio de William Bengen de 1994 y del estudio Trinity, ambos basados en rentabilidades históricas de acciones y bonos de Estados Unidos en jubilaciones de 30 años. Una investigación más reciente de Anarkulova, Cederburg, O'Doherty y Sias (2025), que usa una muestra amplia de mercados desarrollados en lugar del historial inusualmente afortunado de Estados Unidos, apunta a alrededor del 2,7% para un nivel de seguridad parecido. El 3% predeterminado es un término medio prudente. Una tasa más baja significa un plan más seguro, pero exige más patrimonio para obtener los mismos ingresos.

¿Cómo se calcula el patrimonio proyectado al llegar a la jubilación?

Con la fórmula estándar del valor futuro: tus ahorros actuales se capitalizan a la rentabilidad real que fijas, y cada aportación mensual se suma al final del mes y se capitaliza desde ese momento. La tasa es una tasa anual efectiva, convertida a su equivalente mensual exacto en lugar de dividida entre doce. Con una rentabilidad real del 0%, la proyección es simplemente los ahorros más todas las aportaciones. Como la rentabilidad es real, el resultado ya está en dinero de hoy.

¿Dónde encuentro la cifra de la pensión que espero cobrar?

En quien gestiona tu pensión, porque la calculadora nunca la estima. La mayoría de los sistemas de pensiones públicos ofrecen una proyección oficial de tu futuro derecho, y los planes de empresa o privados envían un estado anual con la prestación estimada. Suma los importes mensuales, prefiere las cifras expresadas en dinero de hoy (la mayoría de las proyecciones oficiales lo están) e introduce el total. Si tienes dudas, pasa la calculadora dos veces, una con la pensión proyectada completa y otra con una cifra más baja, para ver cuánto depende tu plan de ese dato.

¿Cómo se calcula la cifra de ahorro mensual adicional?

La calculadora determina primero la cartera que necesitas al jubilarte: los ingresos anuales que quieres, menos tu pensión anual, divididos entre la tasa de retiro. Por ejemplo, un objetivo de 2.500 al mes con una pensión de 1.000 y una tasa de retiro del 3% necesita 12 x (2.500 - 1.000) / 0,03 = 600.000. Después resuelve la fórmula del valor futuro para hallar la aportación mensual que alcanza exactamente ese importe partiendo de tus ahorros actuales, y resta lo que ya aportas. Si tu pensión por sí sola cubre el objetivo, o si tu plan actual ya llega al patrimonio necesario, la cifra es cero y estás en camino.

¿Qué no incluye esta calculadora?

Es una proyección determinista: asume una rentabilidad real constante y regular, mientras que los mercados reales fluctúan, así que no representa el riesgo de la secuencia de rentabilidades ni la probabilidad de éxito que daría una simulación de Monte Carlo. También deja fuera los impuestos sobre los retiros y las pensiones, los costos de inversión, los cambios en las aportaciones a lo largo del tiempo y cualquier norma de pensiones propia de un país, elementos que varían muchísimo. Toma el resultado como un escenario de planificación, usa una rentabilidad neta de costos si quieres ser prudente, y comprueba el tratamiento fiscal en tu propio país.